Содержание

Малый бизнес 60 ввп индии
Макроэкономические показатели: как устроен ВВП и что происходит с инфляцией в Индии
Валовой внутренний продукт (ВВП)
Внешняя торговля.
Инфляция.
Безработица
Инвестиции
Курс рупии: как ведет себя национальная валюта Индии
Что происходит на фондовом рынке Индии
Выводы
Последние новости

Малый бизнес 60 ввп индии

В течение следующего десятилетия Индия может стать третьей экономикой в мире. Методы. она устроена Как в стране обстоят дела с инфляцией и равенством рупий?

Являясь седьмой по площади страной и самой густонаселенной демократической страной мира, Индия, по некоторым оценкам, в начале 2023 года выйдет на первое место в мире по численности населения. В последние годы Индия стала самой быстрорастущей страной мира экономику и, как ожидается, в ближайшие 10-15 лет войдет в тройку крупнейших экономических сил мира. Индия является членом многих международных организаций, включая G-20, ВТО и БРИКС.

Макроэкономические показатели: как устроен ВВП и что происходит с инфляцией в Индии

Валовой внутренний продукт (ВВП)

В 2022 году Индия занимает пятое место среди всех стран мира и второе место среди развивающихся стран (после Китая) по объему номинального ВВП (3,47 трлн. долл.). ВВП страны демонстрирует практически непрерывный рост. За анализируемый период он снизился лишь в пять раз по сравнению с соответствующим показателем предыдущего года (1984, 1991, 1993, 2008 и кризисный 2020 год). По прогнозам МВФ, ВВП Индии достигнет 5,37 трлн. долл. в 2027 году.

Несмотря на беспрецедентный рост номинального ВВП страны, ВВП на душу населения по-прежнему ниже среднемирового уровня: по итогам 2022 года страна займет 169-е место в мире по этому показателю (2466 долл.).

Источник: МВФ.

Впечатляющее увеличение валового внутреннего продукта в последние годы отражает продолжающийся экономический рост страны: помимо кризиса, вызванного пандемией «Корона» в 2020 году, последний раз темпы роста ВВП Индии опускались ниже нуля только в 1979 году.

Страна стабильно опережает развивающиеся страны не только по фактическому приросту ВВП (но и по его волатильности). За анализируемый период среднегодовые темпы роста ВВП Индии составили 6,1% по сравнению с 5,8% для Южной Азии и 4,4% для развивающихся стран. Источник: МВФ.

Согласно планам правительства, к 2025 году Индия должна стать экономикой объемом 5 трлн. долл. экономикой . Вот как аналитики оценивают эту цель и общие темпы роста ВВП

По прогнозам МВФ, страна может достичь поставленной цели, но произойдет это на два года позже, до 2027 года. экономики Индия 6,1%, а в 2024 году — 6,8%.
В июне 2022 года В Анантха Нагесваран, глава правительственного финансового советника, заявил, что экономика Индия достигнет 5 трлн. долл. к 2026-2027 гг. и удвоит эту сумму к 2033-2034 гг. Рост ВВП на 2023 год установлен в диапазоне 6-6,8%.
Агентство Moody’s Investor Services пересмотрело свое положение о росте ВВП Индии в 2023 году до 5,5% с 4,8% в марте, с 4,8% в ноябре; ожидается в 2024 году; пересмотрело свое положение о росте ВВП Индии в 2023 году до 5,5% с 4,8% в марте, с 4,8% в ноябре. экономика вырастет на 6,5%.
Центральный банк Индии прогнозирует рост ВВП страны в 2023 году на уровне экономики 6,4% в 2023 году.
Международный аналитический центр Crisil ожидает, что в 2024 году рост ВВП Индии достигнет 6%, а в последующие пять лет лет экономика лет будет расти в среднем на 6,8% в год.

ВВП страны имеет совершенно иную структуру. Доли пяти ведущих отраслей в структуре ВВП страны отличаются не так сильно (от 12,7% в государственном управлении, обороне и других социальных услугах до 19,5% в финансовых услугах и услугах в сфере недвижимости), в совокупности составляя 78,5%. Наименьшая доля приходится на электро-, газо- и водоснабжение (2,7%) и добычу полезных ископаемых и разработку карьеров (2,1%).

Источник: Национальная статистическая служба.

Внешняя торговля.

В период 2000-2010 гг. внешнеторговый оборот страны увеличивался, с небольшим снижением в кризисном 2008 году. Преодолеть эту отметку удалось лишь в конце 2021 года, когда показатель достиг максимума в 1, 035 трлн. долл.; за девять месяцев 2022 финансового года (апрель 2022 — январь 2023 гг.) показатель составил 975 млрд. долларов США, что говорит о возможности обновления достигнутого в предыдущем году максимума.

В течение анализируемого периода в Индии постоянно наблюдался дефицит торгового баланса (превышение экспорта над импортом), пик которого пришелся на первые девять месяцев текущего финансового года.

Источник: Министерство торговли и промышленности.

Страна экспортирует в основном минеральное топливо, минеральную нефть и продукты ее переработки (22,6% от общего объема экспорта страны). Доля следующих категорий товаров значительно ниже. На жемчуг, драгоценные и полудрагоценные камни, драгоценные камни и монеты приходится 8,5%, а на электрооборудование и его компоненты — 6,2%. В целом на первые три позиции приходится 37,3% экспорта, а на первые десять позиций — 65,5%.

Источник: Министерство торговли и промышленности.

Что касается импорта, то здесь основными фаворитами являются ископаемое топливо, минеральное масло и дистилляты с долей 37%, как и в случае экспорта, жемчуг, драгоценные и полудрагоценные камни, самоцветы, монеты (10,3%) и электроэнергия. Оборудование и компоненты (9. 3%).

По сравнению с экспортом импорт страны мало чем отличается. На долю десяти крупнейших импортных товаров приходится 81,1% от общего объема.

Источник: Министерство торговли и промышленности.

Основными торговыми партнерами Индии за первые девять месяцев 2022 финансового года стали США с 11,1% от общего товарооборота, Китай (9,8%) и ОАЭ (7,2%). На долю первых десяти стран пришлось более половины (51,3%) всего товарооборота Индии.

Среди важнейших коммерческих партнеров наименьшее сальдо торгового баланса Индии приходится на Китай и Россию (в последнем случае за счет импорта энергоносителей, в последнее время по очень низким ценам), а наибольшее — на США. Следует отметить, что США — единственная страна среди важнейших торговых партнеров Индии, где Индия имеет положительное сальдо торгового баланса (страна продает больше, чем покупает).

Что касается торговых партнеров, то импорт страны также отличается от ее экспорта. На долю первых 10 стран-экспортеров приходится всего 39,9% общего объема экспорта Индии, в то время как на долю первых 10 стран-импортеров — 58,4% общего объема импорта.

10 ведущих коммерческих партнеров Индии, 2022-2023 годы (апрель-январь)

Источник: Министерство торговли и промышленности.

Инфляция.

За исключением периодов 2008-2016 и 2019-2021 годов, цены в Индии росли более низкими темпами, чем в развивающихся странах. Что касается среднего роста цен по региону в целом, то инфляция в Индии движется в соответствии с Южной Азией (как и фактический рост ВВП).

В 2022 году инфляция в Индии вырастет до 6,9%, достигнув максимального уровня с 2013 года, однако, по прогнозам МВФ, в минимальном пятилетнем горизонте с 2018 года снизится до самого низкого уровня (4%).В 2027 году инфляция в Индии будет ниже, чем в среднем по Южной Азии и развивающимся странам.

Источник: МВФ.

Хотя темпы роста индийских цен в 2022 году увеличились до девятилетнего максимума, инфляция все еще находится на уровне, принятом Центральным банком на основе исторических норм. Центральный банк Индии установил достаточно гибкий целевой показатель на уровне 2-6%; в феврале 2023 года инфляция в Индии составила 6,4%, не намного превысив верхнюю границу этого интервала.

По данным агентства Reuters, проблема инфляции не является срочной, и правительство готово потратить несколько лет на восстановление ставки до середины указанного диапазона. Однако с начала 2022 года Центральный банк уже шесть раз повышал базовую процентную ставку (с 4% в апреле 2022 года до 6,5% в феврале 2023 года).

Источник: РИ, Инвестиции.

Безработица

Рынок труда в стране очень эффективен. За исключением резкого роста и резкого падения уровня безработицы в апреле 2020 года (23,5%), показатели с 2019 года незначительно отклоняются от средних значений 2016 года. пунктов (AM) выше долгосрочного среднего значения (7,4%).

Источник: cmie.

Кроме того, стоит упомянуть о численности населения Индии. В последние десятилетия темпы роста населения страны значительно снизились благодаря росту урбанизации, повышению уровня образования (особенно среди женщин) и снижению уровня бедности. Однако население Индии по-прежнему растет быстрее, чем в Китае, и, по данным World Population Review, страна уже обогнала последний по численности населения.

Источник: World Population Review.

Помимо рекордной численности, население Индии имеет и другие особенности. В стране проживает самое молодое население в мире. В Индии проживает самое большое количество миллениалов и представителей поколения Z на планете. Такой переход к трудоспособному населению ставит перед правительством ряд задач, поскольку требует масштабных инвестиций в создание рабочих мест.

Инвестиции

В 2015 году была запущена программа Pradhan Mantrimdrayojana (PMMY). Правительство предоставляло льготные кредиты несельскохозяйственным и малым и средним предприятиям с целью укрепления малого предпринимательства в стране; годом позже была объявлена еще одна аналогичная программа — Indian Stand Up, направленная на развитие предпринимательства среди женщин и наиболее маргинализированных слоев населения Индии. Для достижения поставленной цели — стать 500 экономикой ～ Помимо предоставления кредитов на ~2025-2019 гг. была разработана серия социально-экономических инфраструктурных проектов — National Infrastructure Pipeline (NIP), направленных на строительство и модернизацию существующей инфраструктуры. Правительство планирует инвестировать в эти проекты около 1,4 трлн. долл. в течение пяти лет (2020-2025 гг.), из которых 21% будет профинансирован частными инвесторами. Первоначально в NIP было 6 835 проектов, но затем список был расширен до 7 400 проектов.

Объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Индию в 2020 году достиг рекордного уровня в 64 млрд. долл. и снизился до 44 млрд. долл. в 2021 году. В том же году Индия заняла седьмое место среди стран мира по объему ПИИ, исторически страна была лидером. Она привлекает 75-90% всех ПИИ в регионе.

Наиболее значимыми странами-инвесторами в Индию являются США, Нидерланды, Япония, Великобритания, Германия и Объединенные Арабские Эмираты. Инвестиции в основном направляются в сферу услуг, программного обеспечения, телекоммуникаций, торговли, автомобилестроения, химической промышленности и строительства. Рост ПИИ в Индию обусловлен главным образом наличием квалифицированной, недорогой, англоговорящей рабочей силы и огромным внутренним рынком, насчитывающим более 1 млрд. человек.

Источник: ЮНКТАД.

В Индексе экономической свободы 2023 года Индия набрала 52,9 балла (ниже среднего мирового и регионального уровня), заняв 131-е место в мире и 27-е в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Индия не попадает в рейтинг второй год подряд. Фонд «Наследие» отмечает, что без правильно функционирующей правовой базы долгосрочный экономический рост сомнителен. Исследователи также указывают на высокий уровень государственного вмешательства в различные сектора экономики экономики и неравномерный прогресс в проведении рыночных реформ.

Курс рупии: как ведет себя национальная валюта Индии

В период с 2000 по 2008 год курс индийской рупии по отношению к доллару США был очень стабильным, в 2008 году курс вырос до 30 рупий за доллар, после чего стоимость национальной валюты практически обесценилась.

После того как в ноябре 2007 года валютная пара USD/INR достигла минимального значения (рупия, наоборот, достигла максимального), началось планомерное повышение курса американской валюты по отношению к индийской; в феврале 2023 года курс был привязан к максимальной отметке в 83 рупии. С сентября 2022 года по март 2023 года курс рупии повышался с оставался в узком диапазоне 80,5-83 рупии, не демонстрируя признаков укрепления.

За десятилетие индийская рупия показала не лучшие результаты по сравнению с другими монетами стран Южной Азии, так как курс доллара США снизился на 51,3%. Первое место по рентабельности между анализируемыми странами заняла мальдивская рупия. Это можно объяснить ее связью с долларом США. Наихудшую доходность в регионе показали пакистанская и шри-ланкийская рупии (-187,7% и-150,8% соответственно).

Источник: koyfin.

С начала 2022 года ситуация практически не изменилась. За этот период только одна южноазиатская валюта улучшила свои позиции по отношению к американской — афганская рупия. Мальдивская рупия осталась без изменений, а по остальным монетам наблюдалась отрицательная доходность о т-10,5% по индийской рупии д о-60,7% по пакистанской рупии.

Источник: koyfin.

Что происходит на фондовом рынке Индии

Nifty 50 — ведущий метрический курс индекс Фондовой биржи Индии. В него входят 50 компаний, торгующихся на Национальной фондовой бирже (NSE), одном из крупнейших фондовых рынков мира. Индекс начал свое существование 22 апреля 1996 года и охватывает 14 секторов с 1 марта 2023 года, а его состав обновляется дважды в год (в марте и сентябре) В Nifty 50 входит большое количество реально существующих компаний, причем наиболее значительные доли в индексе приходятся на финансовый сектор — 37,4%, 14. 7% и 12,3% — из нефтегазового сектора.

В марте 2022 года Индийская фондовая биржа занимала шестое место по объему рынка, опережая Великобританию. Однако уже через год из-за проблем Adani Group и обвала британского фунта, вызвавшего повышенный интерес инвесторов к британским экспортерам, она вернулась на седьмую строчку По прогнозам аналитиков PWC, она экономике может достичь размера 10 трлн. долл. и по меньшей мере 10 индийских фирм войдут в число 100 компаний мирового класса по капитализации.

Источник: nse.

С течением времени индекс Nifty 50 превратился в крупнейший финансовый инструмент страны. На индекс В 2015 году дериватив Nifty 50 был самым торгуемым в мире.

С начала 2000 года индекс Nifty 50 в долларах США находится на восходящем тренде и имеет отличные показатели — 459,7%, 1,5. чем индекс S&B на широком рынке США; P 500 (175. 5%). Большая разница в доходности за рассматриваемый период объясняется одной из самых неудачных точек входа на американском рынке — в начале XXI века. индекс В начале XXI века американские акции приблизились к своему историческому максимуму, после чего последовал кризис доткомов и падение рынка до 2003 года (в этот период индекс (потерял более 45%); с начала 2022 года подобных проблем на горизонте не наблюдалось. индекс Nifty 50, однако, обогнал S & B; P 500 (-17,7%), хотя и с отрицательной динамикой в 12,5%.

Мы также сравнили показатели индикатора MSCI по индийским рынкам, развивающимся рынкам и глобальному USD С начала 2000 г. индекс индийские фондовые рынки превзошли два соответствующих показателя доходности, достигнув замечательной доходности в 760,5% К 2014 году индийские акции стали более распространенными среди инвесторов, хотя стоит отметить, что маркеры MSCI India и MSCI EM работали параллельно.

На конец февраля 2023 года Индия занимала в индексе MSCI EM место, составляющее 13,2% к Китаю (32,1%) и Тайваню (15,3%). Что касается мировых рынков акций, то временной интервал индекс MSCI ACWI в значительной степени был отнесен к конкурирующим индексам.

Источник: MSCI.

С начала 2022 года все анализируемые индикаторы демонстрировали одинаковую динамику. Исключение составил лишь период с июня 2022 года по февраль 2023 года. индекс Индийские компании превышали конкурентный индекс, но начиная с февраля доходности маркеров вновь сравнялись.

Источник: MSCI.

Прогнозы развития индийского рынка

Согласно исследовательской модели, среднегодовая номинальная доходность индийского рынка (MSCI India) в долларах США за 10-летний период составляет 6,4% при среднегодовой волатильности 25,8% и коэффициенте Sharpe 0,15.
В декабре 2022 года Citigroup обозначила целевой уровень nifty 50 на уровне 17 700 рупий на конец 2023 года (~на 4% выше уровня закрытия 28 марта 2023 года).
Goldman Sachs ожидает, что индекс Nifty 50 достигнет 20 500 рупий к концу 2023 года, что более чем на 20% выше уровня закрытия 28 марта.
Прогноз BOFA Global Research, что индекс к началу 2023 года составит 18 000 млн. рупий, что примерно на 6% выше цены закрытия 28 марта.

Выводы

Фактический рост ВВП Индии отличается высокими темпами — с 1979 года индекс лишь дважды выходил из отрицательной зоны. Несмотря на впечатляющий рост номинального ВВП, ВВП на душу населения ниже среднемирового уровня. Аналитики сходятся во мнении, что страна может достичь своей цели — создать пятитриллионную экономику. экономикой Однако сроки могут быть сдвинуты на несколько лет назад.
С точки зрения как коммерческих партнеров, так и импорта, импорт страны не отличается от экспорта. В стране наблюдается ежегодный коммерческий дефицит.
Инфляция в стране находится на приемлемом для центрального банка уровне, а уровень безработицы близок к среднему историческому.
В 2023 году численность населения Индии превысит численность населения ее китайского коллеги. В то же время она имеет самое молодое население в мире, что уже сейчас требует от правительства развития инфраструктурных проектов для привлечения иностранных инвестиций и создания рабочих мест. В последние годы страна привлекает основной объем прямых иностранных инвестиций. В Индии также предусмотрен рост численности населения. экономикой отличные перспективы благодаря наличию огромного внутреннего рынка.
Индийская рупия не отличается стабильностью по отношению к доллару США ни в долгосрочной, ни в краткосрочной перспективе.
В течение анализируемого периода. индекс Индийские компании, входящие в индекс Nifty 50, продемонстрировали беспрецедентную прибыльность. индекс Широко представлены американские акции S & MP; P 500.

Приведенная в тексте информация не является персональными инвестиционными рекомендациями. Предыдущие результаты инвестирования не определяют будущую доходность. Пользователь принимает решение независимо от использования скользящих значений или других финансовых инструментов.

Что еще стоит прочитать?